目前，中國人壽[18.19 -0.71% 股吧 研報]、中國平安[40.71 -1.17% 股吧 研報]、中國太保[21.72 -0.41% 股吧 研報]、新華保險[33.97 -0.56% 股吧 研報]四大上市險企2012年一季報均已披露完畢。從季報數據看，今年一季度，我國壽險業依舊延續去年以來的調整態勢，保費收入、凈利潤均出現不同幅度的下滑。專傢指出壽險市場要走出低谷，必須加強整肅秩序，調整產品結構，真正回歸保障，才能取得發展的持久動力。

凈利縮水　壽險業調整態勢依舊

根據四大險企公佈的一季度保費收入情況，1至3月份，新華保險保費收入351億元，同比上漲16%，是唯一實現兩位數增長者；中國平安壽險業務總保費達665.83億元，其中個人壽險同比增長8%；太保壽險保費收入為321億元，同比減少0.7%；中國人壽保費收入為1138億元，同比下降7.5%。

從盈利情況看，一季度中國人壽實現歸屬於公司股東的凈利潤56.25億元，同比減少29.4%；新華保險實現凈利潤7.68億元，較上年同期的11.95億元同比下降35.7%；中國太保一季度凈利潤為6.52億元，較去年一季度的34.49億元，同比降幅達81.1%；中國平安凈賺60.64億元，同比微增4.3%。

中國人壽、新華保險在季報中均稱，一季度凈利潤下降的原因是受資本市場波動導致的總投資收益率下降及資產減值損失增加所致。

專傢認為，導致壽險一季度保費增長乏力的因素有多個：除瞭去年同期基數較高外，信貸政策偏緊導致銀行理財產品收益率依然維持在較高水平，銀保僵局依然難解；行業發展方式轉型和業務結構調整也給保費增長帶來壓力，個險新單大幅回落。

退保率居高不下值得關註

從去年開始，保險業退保現象就已經浮出水面。這一趨勢在今年一季度得以延續。數據顯示，中國人壽一季度退保金為99.16億元，同比增加21.27%，退保率為0.76%；新華保險退保金為47.41億元，同比增長56.4%，退保率為1.5%；新華保險稱，這主要是壽險退保金增加所致。中國平安的退保金為12.6億元，比去年同期的10.5億元增長20%。中國太保稱，由於部分銀保產品退保增加，導致一季度退保金同比增長96%至32.02億元。

保險公司人士分析，銷售誤導問題的積累和行業投資收益率的下降，致使壽險退保率呈上升態勢。

壽險銷售誤導主要集中於銀保業務員把保險產品當作銀行存款或理財產品來忽悠消費者、片面誇大分紅型保險產品的收益水平等方面。在投資型產品占主導地位的結構下，投資收益直接決定部分保險產品對客戶的吸引力。由於資本市場收益較差、加上大量其他高收益率的理財產品出現，部分保險產品投資收益未能達到客戶心理期望值，導致退保上升。

專傢指出，從本質上來說，退保率的上升與保險公司近年來過度依賴“利差”這一盈利模式，沒有走出“靠天靠股市吃飯”的怪圈有關。

挑戰之下壽險業如何實現突圍

自2010年下半年以來，在國傢實施宏觀調控、利率和CPI上升等因素影響下，壽險業在產品、渠道等方面存在的問題逐步顯現，發展的主要驅動因素遭遇瓶頸。

最近保監會明確將嚴打壽險銷售誤導，監管政策總體趨嚴，加上保險公司投資收益率較低，保險產品競爭力下降，這些因素將使得今年尤其是上半年的壽險環境難有明顯改觀。

在銷售渠道方面，去年保監會和銀監會聯合發佈瞭《商業銀行代理保險業務監管指引》，對銀保銷售產生瞭較大負面沖擊；而個險競爭也更趨激烈，營銷員增員困難為個險新單增長帶來挑戰。

對於壽險公司而言，面對嚴峻形勢，如何挖掘發展動力，實現逆市突圍發展是其面臨的一大難題。

專傢指出，壽險業增速的下滑，分紅險為大的格局是主因之一。壽險市場要想走出低谷，必須破解“一險獨大”的困局，圍繞“回歸保障”加強產品創新，由此才可找到發展的持久動力。

今年的全國保險監管工作會議強調，要“大力發展關系國計民生的保險業務”，並把“個人延稅型養老保險試點工作”列為今年的三大重點工作之一，這些無疑將直接推動壽險業的轉型發展。新華網(記者李延霞、王文帥)