在本報報道瞭《華鼎擔保危機持續發酵》之後，危機繼續升級。

2月20日，廣東華鼎融資擔保有限公司實際控制人陳奕標明確表示，包括華鼎擔保在內的擔保集團資金鏈已經斷裂，有心無力。

與此同時，銀行開始催款，這些款項大多以“委托理財”的形式被陳奕標控制的擔保公司使用，目前已難覓去向。銀行要求償付的金額遠遠超出企業主的償債能力。由於逾期，不少企業主的銀行賬戶已被凍結。

擔保貸款“被套”

劉明（化名）在廣州經營一傢快餐店，員工20多人，去年3月他通過廣東創富融資擔保有限公司（陳奕標實際控制）從某股份制商業銀行獲得瞭100萬元的貸款。“但是今年1月份，銀行開始催款，說有筆800萬元的借款沒還，我當時就很奇怪，後來一查，原來是創富幫我做的貸款沒有付利息。”劉明說。

劉明告訴中國證券報記者，雖然自己當時隻要借100萬元就夠瞭，但是創富擔保的客戶經理卻極力勸他多借一些，多出來的資金交給創富擔保管理，可以獲得一定的委托理財回報。這就是為何劉明隻需100萬元卻借瞭900萬元的原因。這筆憑空多出來的800萬元銀行貸款，顯然已經超出瞭劉明的償債能力。“我一個月營業額20多萬元，一年才200多萬元，你說讓我怎麼還這800萬元。”劉明一臉懊惱。

劉明的經歷並不罕見，多位企業主描述瞭大致相同的經歷。廣州一女性企業負責人告訴中國證券報記者，“當時我就沒同意簽字，因為這是兵行險招，後來他們（華鼎擔保）就磨我老公，磨瞭一個星期，說怎麼怎麼好，而且說他們公司有實力，有多少多少公司在跟他們合作，一直都穩定，坐辦公室不走；後來又說不需要我們的抵押物，銀行都可以放款。我們想大銀行都點頭放款給他們，我不同意簽字豈不是找不愉快，簽字後哪知道水這麼深，憑空多出來的這多麼債。”

多位企業主提供的數據顯示，少則兩三百萬元銀行借款，多達1500萬元。這些銀行貸款都被華鼎擔保和創富擔保以委托理財的方式挪作他用，而華鼎擔保及創富擔保承諾給予這些企業主幾個點到十幾個點的年回報率，按月給付。

值得註意的是，按照各種渠道公開的數據，華鼎擔保、創富擔保兩公司擔保總額，預計接近70億元，此次風波可能波及多傢中小企業。

利益驅使釀苦果

事實上，華鼎擔保出事是多方利益驅使的結果。華鼎擔保一匿名員工表示，這幾年，銀根緊縮，中小企業融資成本節節走高，中小企業在銀行辦一年的貸款，實際平均融資成本接近16%，如果加上其他費用，可能還要超過這個數字。但通過擔保公司這個平臺，中小企業可以增加貸款數額，並把這部分增加的貸款委托給擔保公司理財，擔保公司每年可以給出12%-18%的收益回報，這樣就可以沖抵中小企業的融資成本。

“打個比方，你本來隻想貸200萬元，每年需要付30多萬元的利息；但擔保公司說，通過他們可以多貸800萬元，把這800萬元交給他們理財，每年可獲得近150萬元的收益，對沖掉貸1000萬元每年需要支付的160萬元利息，算下來，貸款人每年要少付20多萬利息。”上述人士說，“聽起來是很劃算，但正是這種無本生利的模式使得這些中小企業落入目前的困境。一旦擔保公司理財出現虧損，中小企業就會腹背受敵，華鼎擔保則是一個典型。”

從擔保公司自身的角度看，由於目前擔保費率普遍在3%-5%左右，僅靠擔保費，擔保公司很難獲利。於是通過獲取更多的擔保貸款資金，開拓其他的投資渠道，成為擔保公司熱衷的事。此前，中原某省就出現過擔保公司做高利貸業務的現象，華鼎擔保也隻是擔保公司委托理財敗局中的一個典型案例。據業內人士透露，現在大部分擔保公司是靠衍生業務賺錢，僅憑擔保費很難活下去。

銀行在資金收縮的情況下，又怎麼會做這樣一項業務呢？業內人士表示，從銀行角度說，隻要有抵押物，增加貸款，並有擔保公司作為橋梁，銀行的風險幾乎為零。某國有銀行廣州分行的中層管理人員告訴中國證券報記者，這些業務雖然不合規，但是很多擔保公司私底下卻在做，這也是銀行跟擔保公司相互間的默契。在正常的情況下，銀行不會吃虧。

四處擴張致資金鏈斷裂

那麼，陳奕標究竟又是做瞭些什麼事，令資金鏈斷裂的呢？據瞭解，借助於擔保平臺，陳奕標利用以“委托理財”等名義獲得的資金四處擴張，這可能是華鼎擔保出事的主要原因。

綜合各種公開的信息，陳奕標實際控制的產業包括廣東華鼎融資擔保有限公司、廣東創富融資擔保有限公司、中擔投資信用擔保有限公司，擁有華禦典當行10%的股份，投資金額1000多萬元；投資1000多萬元至廣州一傢小額貸款公司，持股10%左右；投資1000萬元至廣州一傢村鎮銀行，持股10%左右。此外，陳奕標還曾在美國一度投建“亞瑟爾資本”公司，並於2010年底耗資1.9億港元收購瞭香港上市公司嘉禹國際、泰潤國際。

然而，這種遊戲終於玩不下去瞭。由於陳奕標所投資的產業未獲回報、甚至虧損，銀行收緊銀根，遊戲無法運轉，各種積弊已久的風險終於在春節後爆發。

據廣州一擔保業內人士透露，陳奕標最重要的合作方——某國有銀行廣州分行，在權衡各種利弊風險之後，1月29日終於下決心，終止與陳奕標合作。由此，陳奕標擔保集團走入絕境。

涉事企業主提供的一份錄音顯示，2月20日，陳奕標在面對相關企業代表時已明確表示，他的資金已經無法周轉，也無法承擔歸還用於委托理財的銀行借款。

廣東擔保業一資深人士表示，去年底，當時華鼎擔保高管就透露，由於部分合作銀行終止合作，華鼎擔保和創富擔保替企業還貸墊資過多，資金鏈十分緊張。上述企業主還表示，陳奕標希望企業從銀行方面做工作，多渠道解決這次危機。